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私募市場互聯互通有了新利器
本報訊
(記者陳健)近日，中國證券業協會發布了《證券公司柜臺市場管理辦法(試行)》，總結了證券公司柜臺業務試點經驗，從私募產品發行銷售轉讓、登記托管結算、自律管理等方面對證券公司柜臺市場業務做了進一步規范；同時還發布了《機構間私募產品報價與服務系統管理辦法(試行)》，對參與人、報價發行和轉讓、賬戶登記和結算、信息披露、業務管理等方面進行了規范。
中國證券業協會表示，前者對于落實新國九條“規范發展證券期貨經營機構柜臺業務”，再造證券公司基礎功能，建設現代化投行具有重要意義；后者作為私募市場的一項重要基礎設施，機構間私募產品報價與服務系統(以下簡稱“報價系統”)的建設和規范發展，對于培育私募市場，促進私募市場互聯互通具有重要意義。
根據試行辦法，證券公司柜臺市場是指證券公司為與特定交易對手方在集中交易場所之外進行交易或為投資者在集中交易場所之外進行交易提供服務的場所或平臺。證券公司柜臺市場試點工作自2012年12月21日由中國證券業協會組織啟動。一年多來，15家試點證券公司柜臺市場制度建設進展順利，柜臺市場內部管理構架基本成型，柜臺市場系統上線運行，投資者適當性管理工作有效開展。
據了解，報價系統是經中國證監會批準設立的為機構投資者提供私募產品報價、發行、轉讓及相關服務的專業化電子平臺。報價系統定位于私募市場、機構間市場、互聯互通市場和互聯網市場，報價系統通過與證券公司柜臺互聯互通，可以打破各個柜臺之間的信息隔離，聯接各個“孤島”式的柜臺，推進私募產品跨機構、跨市場交易。
目前，中國證券業協會正在緊鑼密鼓地與東方證券等32家證券公司進行系統和產品的對接，已有安信證券等10家證券公司通過了生產環境對接測試，近期將實現報價系統與上述證券公司柜臺市場或柜面系統的互聯互通。下一步，該協會將根據系統對接情況，加快與證券公司互聯互通的進度，為私募債券在證券公司等機構間的報價、發行與轉讓奠定基礎。
區域性股權交易市場是我國多層次資本市場體系的重要組成部分，對于促進企業，特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強資本市場對實體經濟薄弱環節的支持具有不可替代的作用。
目前，報價系統已經初步建立了與遼寧股權交易中心、海峽股權交易中心、青海股權交易中心等區域性股權交易市場的對接機制，實現了產品和項目信息的集中展示。《機構間私募產品報價與服務系統管理辦法(試行)》發布實施后，還有一個重大變化，即除金融監管部門明確規定必須事前審批、備案的私募產品外，證券公司在報價系統報價、發行、轉讓的私募產品直接實行事后備案，無須向中國證券業協會申請創新業務(產品)專業評價。
中國證券業協會表示，兩項辦法發布實施后，該協會將密切關注證券公司柜臺市場及報價系統業務的開展情況，不斷總結經驗，加強風險防控，完善自律管理，進一步推動多層次資本市場體系建設。
